快速成为隐性债务专家必备的120个问题!附参考答案! 2019-12-20 19:08

  政府隐性债务化解是当前中国经济的头等大事,成为新阶段经济发展最大的隐患,市场对于隐性债务的关注随着政府隐性债务的不断深入清理而升温,但什么是隐性债务,监管的政策脉络是什么,隐性债务如何化解,城投平台和隐性债务究竟有什么纠葛,PPP项目会不会产生隐性债务,专项债又是怎么回事,种种问题仿佛一团乱麻难以理清。

  为此我们根据法询两位隐性债务资深专家讲授的风险隐性债务化解和专项债干货知识,整理了地方政府隐性债务化解及专项债发行120问,期望能够深挖隐性债务的各方面内容,按类别归纳梳理,让大家不走弯路,直击问题核心,彻底弄清楚地方政府隐性债务的来龙去脉,快速成为隐性债务的专家。

  首先需要明确一下什么是政府隐性债务,根据我国监管部门的监管口径,政府隐性债务是指政府在法定政府债务限额之外直接或者承诺以财政资金偿还以及违法提供担保等方式举借的债务,主要包括国有企事业单位等替政府举借,由政府提供担保或财政资金支持偿还的债务;政府在设立政府投资基金、开展政府和社会资本合作(PPP)、政府购买服务等过程中,通过约定回购投资本金、承诺保底收益等形成的政府中长期支出事项债务、承担政府未来支付义务的棚改政府购买方服务等。以下是关于地方隐性债务的背景知识:

  b. 政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算的收支范围,按照法律、行政法规和国务院的规定执行

  d. 除在国务院确定的限额内,通过发行地方政府债券举借债务,地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务

  第四问:2017年7月14日为什么成为隐性债务监管的分水岭?对当前隐性债务化解有什么重要影响?

  a. 2017年7月14日召开的第五次全国金融工作会议表示,各级地方党委和政府要树立正确政绩观,严控地方政府债务增量,终身问责,倒查责任

  b. 2017年7月14日后中央下发了《中央国务院关于防范化解地方政府隐性债务风险的意见》和《中央办公厅国务院办公厅关于印发地方政府隐性债务问责办法的通知》

  2018年8月,《中央国务院关于防范化解地方政府隐性债务风险的意见》(中发〔2018〕27号,简称27号文),27号文对隐性债务的监管进一步加强。关于27号文的主要内容有:

  第五问:27号文对政府债务重新进行了分类,将以往四分类变为三分类,新分类与以往分类有何不同?

  第十问:根据27号文,各地方政府要求在2018年10月31日之前向财政部进行隐性债务统计上报,要求上报哪些债务?

  b. 由党委、、会、政府及其所属部门出具担保函、承诺函为企业融资进行担保形成的债务

  以往作为地方政府融资平台的城投公司不仅需要化解存量的隐性债务,而且需要在经营中合规化管理新增的债务,避免增加新的隐性债务,城投公司融资需要注意以下方面:

  第十九问:某金融机构对开发商承接土地整理类项目创新了一种新融资模式,即投资+EPC+固定年化收益模式项目,以下分析正确的是:

  第二十一问:某金融机构对PPP项目创新出“PPP+上贷下转+穿透管理”模式,通过向社会资本方提供项目支持其参与PPP项目,该模式是否合规?

  d. PPP的社会方较BOT和TOT有投资风险,社会方参与的原因是项目有政府资金参与作为担保

  第二十九问:城投公司参与政府项目建设,如何避免还款资金来源于财政,而是体现为城投公司企业经营收入?

  第三十一问:以下公共广场、市政道路、市政管网、开放性市政公园等公益性项目对外融资会增加地方政府隐性债务的是?

  第三十四问:城投公司承建政府项目与政府结算时要注意哪些操作细节才能防止增加地方政府隐性债务风险?

  第四十一问:2020年提前下发专项债不得用于土储,土储项目的资金将会减少,应如何开辟新的资金来源?

  d. 棚改是一项特例突破了政府购买服务不得包括工程、货物等内容的限制,综合了一、二级土地开发等内容,,因此有可能形成隐性债务

  第四十四问:2019年6月19日国务院常务会议全面部署推进城镇老旧小区改造试点,棚改和本次推进的老旧小区改造有什么本质的区别?

  2019年6月国务院转发了财政部、国家发展改革委、人民银行、审计署、银保监会和证监会六部门联合非公开发文《关于防范化解融资平台公司到期存量地方政府隐性债务风险的意见》(内部称国办函40号文),关于40号文的主要内容有:

  第五十四问:融资平台寻求金融机构化解隐性债务必须先进行隐性债务登记,只有登记正确的隐性债务金融机构才能介入,此处的登记操作要点是什么?

  第五十六问:融资平台与金融机构合作化解隐性债务,对存量和新增隐性债务的化解方式规定主要有哪些?

  c. 二者是包含关系,金融机构化解融资平台隐性债务是金融机构融资平台债务置换业务的其中一种方式

  第六十七问:金融机构进行债务置换为什么一定要求录入置换后新债务并与原债务一一对应,不录入有何风险?

  第七十五问:2019年下半年随着金融机构债务置换业务的展开,根据银行的偏好是否会形成信用分层?

  政府推进PPP项目的初衷是减少政府支出引入社会资本建设公益类项目,但因为以往规定不完善操作中出现各种不规范的做法,反而造成大量隐性债务出现,2019年3月7日,财政部发布了《关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》(财金〔2019〕10号)规定“新签约项目不得从政府性基金预算、国有资本经营预算安排PPP项目运营补贴支出”,新规后PPP项目操作有什么变化:

  第八十一问:地方政府做PPP项目必须是有效益的项目,在此前提下地方政府做PPP项目还必须遵循哪些原则?

  d. 政府付费项目打捆、包装为少量使用者付费项目,项目内容无实质关联、使用者付费比例低于10%的,不予入库

  2019年6月10日中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》对专项债可做为项目资本金及鼓励金融机构进行市场化配套融资做出了规定,2019年9月4日国务院常务会议中对专项债的发行使用进行了明确限定。专项债的功能进行了扩大,同时专项债的发行监管更加严格,为了更全面的了解专项债,需要掌握以下内容:

  b. 在评估项目收益偿还专项债券本息后专项收入具备融资条件的,允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金

  第九十四问:金融机构应如何开展专项债市场化配套融资业务,能够以此为基础发掘出哪些新的业务点?

  第九十五问:根据通知规定,收入进行分账管理,专项债应以政府基金性收入偿还,市场化融资应以专项收入偿还,当项目投入中专项债与市场化配套融资比例与收入回报中基金性收入与专项收入的比例倒挂时,应如何进行调整保证项目投入与收入匹配?

  第九十六问:根据通知规定,合理保障必要在建项目后续融资,对存量隐性债务中的必要在建项目,应如何操作才能保证在不增加隐性债务的基础上继续融资?

  第九十八问:城投公司承建土地一级开发项目,土地拆迁购买服务是否可以配套融资?工程采购是否可以配套融资?

  第一百零四问:产业园区开发被国务院列入鼓励使用专项债的项目类型,产业园区开发专项债有什么优势?

  严控和清理政府隐性债务后,城投公司作为政府融资平台的功能被禁止,城投公司面临着转型的问题,城投公司未来应如何定位、如何开展经营:

  第一百一十五问:城投公司转型的目标是彻底与政府脱钩成为市场化经营主体,其转型操作中的关键是什么?

  第一百一十六问:2018年湖南省发布了《关于清理规范政府融资平台公司管理的通知》备受市场关注,其中清理城投公司若干原则很有借鉴意义,具体都有哪些?

  第一百一十八问:城投公司转型后应如何继续协助地方政府的招商引资工作?应如何合规的落实招商引资工作中相关项目的融资?

  第一百一十九问:很多城投公司转型后面临经营及业务定位的困惑,对于以往涉足市场化项目少,缺少市场化经营经验的城投公司,转型后具备哪些职能最容易快速融入市场?

  法询金融拟于11月8-10日在重庆举办“地方政府隐性债务化解及基建投融资模式创新”,邀请地方财政金融、国有城投公司管理层和融资部、银行投行部,公司金融部,资产管理部的人员参加,与共同探讨城投化债与政信业务新思路。

  2.结合中央与国务院关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的政策,分析使用专项债券资金的项目在实际执行过程中需要关注的事项

  2.资金来源合规性考察的内容与方式,重点分析项目资本金的认定、债务性资金的认定、名股实债的认定

  3.还款来源合规性考察的内容与方式,重点分析在项目现金流涉及财政资金安排的情况下,如何核实地方政府履行相关程序的合规性和完备性

  3.从法律角度分析联合体的组建和联合体各方的责任。并且,分析在联合体组建之后发生联合体解散、一方不出资等特殊情形时的处理

  C老师,某大型股份制商业银行负责产品创新以及分行业务培训等工作,法询金融金牌讲师,线下授课百余场,深受广大学员好评。